L’investissement dans des fonds négociés en bourse (ETF) a gagné en popularité grâce à leur accessibilité, leur transparence et leur structure de coûts généralement basse. Cependant, pour optimiser les retours sur investissement et minimiser les coûts, une bonne compréhension des différents frais associés à ces fonds est cruciale. Ce guide fournira une vue d’ensemble exhaustive des coûts à prendre en compte lors de l’investissement dans des ETF, illustrant les impacts potentiels sur le rendement au fil du temps.
Dans cet article : découvrez notre calculateur de frais d’ETF gratuit !
- Ton parcours d'investissement commence ici 🎉
- Coûts de détention
- Coûts de transaction (coûts de négociation)
- Notion et définition : TER (Total expanse ratio)
- Calculateur d'impact du TER sur un portefeuille sur x années
- Où trouver les frais des ETF sur les plateformes ?
- Important ! Documents officiels des ETFs !
- Perspectives finales sur les frais des etf
Ton parcours d’investissement commence ici 🎉
Le choix d’investir dans des ETF est souvent motivé par leur réputation de produits low cost. Néanmoins, plusieurs catégories de frais peuvent affecter le rendement total de ces investissements. Ces coûts se classent généralement en deux grandes catégories : les coûts de détention et les coûts de transaction. Chaque investisseur doit considérer attentivement ces deux types de dépenses avant de constituer son portefeuille d’ETF.
Les coûts de détention correspondent aux frais annuels prélevés pour la gestion du fonds, habituellement exprimés par le ratio de frais annuel (TER). Ces coûts incluent les commissions de gestion mais aussi des frais moins visibles ayant un impact sur la performance nette, tels que les coûts liés au prêt de titres ou au traitement des dividendes.
De leur côté, les coûts de transaction englobent les dépenses encourues lors de l’achat et de la vente des actions de l’ETF. Les frais de courtage sont l’exemple le plus évident, mais d’autres coûts, comme l’écart entre les prix d’achat et de vente (spread), peuvent également diminuer les rendements.
| Type de Coût | Description | Impact potentiel sur le rendement |
|---|---|---|
| Coûts de détention | Frais annuels et autres dépenses liées à la gestion de l’ETF. | Impact direct sur le rendement annuel, particulièrement significatif sur le long terme. |
| Coûts de transaction | Frais payés lors de l’achat et de la vente d’actions de l’ETF. | Impact variable en fonction de la fréquence de négociation et du spread. |
Coûts de détention
Parlons plus en détail des coûts de détention. Ces frais annuels, souvent sous-estimés par les investisseurs novices, peuvent varier considérablement d’un ETF à l’autre. Considérant un exemple, un ETF avec un ratio de frais annuel de 0,25% prélève 25 euros sur un investissement de 10 000 euros, tandis qu’un autre, affichant un TER de 0,50%, doublerait ce prélèvement à 50 euros annuellement. En apparence mineure sur une seule année, la différence cumulée sur plusieurs années peut s’avérer significative.
L’effet de ces frais sur le long terme ne doit pas être sous-évalué. Ils incluent non seulement les commissions de gestion mais aussi d’autres facteurs comme :
- L’échantillonnage, décision de répliquer partiellement un indice pour en réduire les coûts de transaction.
- La rotation du portefeuille de l’indice, qui génère des coûts lors de l’ajustement du portefeuille de l’ETF pour refléter les changements dans l’indice sous-jacent.
- Le traitement des dividendes, qui peut entraîner un « drag » sur la performance si les dividendes ne sont pas réinvestis immédiatement.
Coûts de transaction (coûts de négociation)
Passons maintenant aux coûts de transaction, qui représentent une autre partie significative des dépenses associées aux ETF. Bien que les plateformes de négociation modernes aient considérablement réduit ces frais, ils demeurent un facteur non négligeable. La compréhension de ces coûts nécessite l’attention particulière de l’investisseur, surtout pour ceux qui pratiquent la gestion active de leur portefeuille.
Les frais les plus évidents dans cette catégorie sont les commissions de courtage. Bien que certains courtiers offrent des transactions d’ETF sans commission, ce n’est pas universel, et ces opérations « gratuites » peuvent être compensées par d’autres frais moins visibles. En outre, l’écart acheteur-vendeur (spread) joue un rôle crucial dans le coût réel d’une transaction. Ce dernier varie en fonction de la liquidité du marché et de la taille de l’ordre, impactant ainsi directement les rendements, surtout dans les stratégies de négociation à haute fréquence.
Il est essentiel de considérer ces facteurs lors de la préparation de votre stratégie d’investissement. Les investisseurs à long terme peuvent minimiser l’impact des coûts de transaction en limitant le nombre de transactions, tandis que les investisseurs actifs doivent prêter attention aux frais de courtage et aux écarts acheteur-vendeur pour optimiser leurs rendement.
Notion et définition : TER (Total expanse ratio)
Pour rappel, le TER représente les frais de gestion annuels d’un ETF exprimés en pourcentage des actifs. En règle général, plus le TER est bas mieux c’est, car cela signifie moins de frais qui se grèvent à la performance.
Sachez que les TER sur des ETF avec des indices larges et liquides (comme le S&P 500) ont souvent des TER très bas, autour de 0,10%.
✅Généralement un TER inférieur à 0,40% est considéré comme bon.
Calculateur d’impact du TER sur un portefeuille sur x années
Où trouver les frais des ETF sur les plateformes ?
Les frais des ETF sont indiqués le plus souvent par le terme « TER » (Total expanse ratio) ou par l’indication « frais de gestion » – Dans le cas de l’exemple ci-dessous, nous avons un TER de 0,15%
Où trouver les frais sur les sites des émetteurs ?
- Consultez la fiche produit (factsheet) de l’ETF sur le site de l’émetteur (comme Amundi, Lyxor, iShares, etc.).
- Le TER y est généralement clairement indiqué dans une section dédiée aux frais.
Où trouver les frais sur les plateformes de courtages ?
- Allez dans la section dédiée aux ETF ou trackers.
- Recherchez l’ETF qui vous intéresse.
- Le TER est souvent affiché directement sur la page de l’ETF ou dans un onglet « Caractéristiques » ou « Frais ».
Important ! Documents officiels des ETFs !
Quelque soit la plateforme de courtage veillez à bien identifier la présence des documents officielles, appelé également, DICI (Document d’information clés pour l’investisseur).
Ce document est obligatoire, aussi, si vous ne le trouvez pas sur votre plateforme de trade, nous vous invitons à changer d’opérateur d’échange et à vous retourner vers des supports plus professionnels et transparents.
Vous retrouverez tous les frais de l’ETF dans ce document.
Perspectives finales sur les frais des etf
Lorsqu’il s’agit d’investir dans des ETF, une vision globale des frais est cruciale. Bien que ces instruments financiers soient renommés pour leur efficience fiscale et leurs coûts généralement bas, une analyse détaillée des coûts de détention et des coûts de transaction révèle leur impact substantiel sur le rendement au fil du temps. En synthèse, une approche d’investissement informée et réfléchie, prenant en compte tous les frais potentiels, est fondamentale pour maximiser le potentiel de retours sur vos ETF.
Pour réussir, les investisseurs doivent non seulement se concentrer sur le choix d’ETF avec de faibles ratios de frais annuels mais aussi comprendre et calculer l’impact des coûts de transaction sur leur stratégie d’investissement globale. Réaliser cet effort supplémentaire de diligence raisonnable peut faire une différence significative dans la croissance à long terme de votre portefeuille. Les ETF demeurent un outil puissant pour diversifier et gérer efficacement votre portefeuille, à condition de naviguer judicieusement dans l’univers des frais.