Définition : Comprendre le ratio de dépenses en Bourse

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Ecrit par ETF Facile

Qu’est-ce que le ratio de dépenses exactement ?

Le ratio de dépenses en bourse est souvent appelé « ratio des frais » ou en anglais, « expense ratio ». C’est un indicateur financier utilisé pour mesurer les frais annuels d’un fonds d’investissement, comme un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF).

Il représente le pourcentage des actifs totaux du fonds qui est prélevé chaque année pour couvrir les coûts de gestion et d’administration du fonds.

Détails du calcul du ratio des frais

Le ratio des frais est calculé en divisant les dépenses totales du fonds par les actifs moyens sous gestion, puis en multipliant par 100 pour obtenir un pourcentage. Voici la formule :

Ratio des frais = (Dépenses totales du fonds / Actifs moyens sous gestions) x 100

Exemple :

Si un fonds a des actifs moyens sous gestion de 100 millions d’euros et des dépenses totales de 1 million d’euros par an, le ratio des frais serait de :

Ratio des frais = (1 000 000 / 100 000 000) x 100 = 1%

Un ratio de dépense de 1% signifie que pour chaque 100 euros (ou toute autre devise) investis dans un ETF par exemple, 1 euro est utilisé pour couvrir les frais annuels du fonds. Ce pourcentage représente les coûts de gestion et d’administration du fonds par rapport à ses actifs sous gestion.

De quoi est composé le ratio de dépenses ?

Un ratio des frais élevé peut réduire significativement le rendement net des investisseurs, car les frais sont déduits des actifs du fonds.

Faut-il avoir un ratio de dépenses faible ?

Non pas forcément ! Un ratio de dépense plus élevé peu se justifier par des critères tels que : l’expertise sous gestion du fonds, l’exposition à des actifs précis qui nécessite une gestion thématique et sectoriel de la part des gérants etc… Enfaite, le principal avantage du ratio de dépenses est d’avoir une vue assez globale de ce qui va vous en coûter financièrement, nous retrouvons donc les principaux frais :

  • Les frais de gestion : les honoraires versés aux gestionnaires de fonds pour leurs services.
  • Les frais administratifs : ce sont les coûts liés à l’administration du fonds, comme les frais de comptabilité et de garde.
  • Les frais de marketing et de distribution : les coûts associés à la promotion du fonds.

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